Ha valaki tőzsdei kereskedésből akar megélni, akkor ezzel a problémával nap mint nap találkozni fog.
A szabály egyszerűnek tűnik
Ha az árfolyam számodra kedvezőtlenül alakul, akkor még kis veszteséggel zárd le a pozíciódat, míg, ha a nyereségessé válsz, akkor várj ki sokáig. Amilyen egyeszerűnek hangzik, annyira nehéz megvalósítani a gyakorlatban. De miért?
Az a pénz, amit ma nem veszítesz el ugyanannyit ér, amit holnap megnyersz.
Valamiért nehéz elfogadnunk ezt az állítást. Nehéz megmondani miért, de pontosan ezt a jelenséget írja le a Propect Theory (Kahneman & Tversky, 1979), amiről már írtunk. Nyereségben kockázatkerülőek vagyunk, azaz már a kis nyereséget is gyorsan realizálnánk, míg veszteségben kockázatkedvelőek leszünk, azaz kivárunk a kockázatos árfolyam mozgásban. Ez az egyszerű összefüggés olyan erős bennünk, hogy szinte lehetetlen rajta felülkerekedni, hiába ismert már régóta. Ezért nehéz betartani a kereskedés egyszerű szabályait.
Kövesse a Viselkedési Közgazdaságtan Blogot még több érdekességért a Facebookon.
További kulcsszavak:
- Prospect Theory
- Loss aversion
- Disposition effect
Hivatkozások:
Kahneman, D., and Tversky, A. (1979) Prospect Theory: An Analysis of Decision Under Risk, Econometrica 47, 263-291.
